同比下降4482歸屬于上步入式高低溫試驗(yàn)

　　審核問詢函》（審核函〔2020〕020052號）（以下簡稱“問詢函”）的要求，武漢

　　中元華電科技股份有限（以下簡稱“發(fā)行人”、“”、“中元股份”）與保

　　薦機(jī)構(gòu)海通證券股份有限（以下簡稱“保薦機(jī)構(gòu)”）、發(fā)行人會(huì)計(jì)師信永中和

　　會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）（以下簡稱“會(huì)計(jì)師”）對相關(guān)問題進(jìn)行了認(rèn)真核

　　目）。上述募投項(xiàng)目投資內(nèi)部收益率預(yù)計(jì)分別為17.90%和20.97%。醫(yī)共體項(xiàng)目

　　由發(fā)行人2020年新成立的全資子中元健康科技有限（以下簡稱中元健

　　建設(shè)的情形”，已在《募集說明書（修訂稿）》中“第三節(jié) 董事會(huì)關(guān)于本次

　　電等環(huán)節(jié)，電力的輸送需要配套的電力設(shè)。電力設(shè)分為一次設(shè)及二次設(shè)。

　　線路、變壓器、開關(guān)、繼電保護(hù)裝置等各主要組成部分的運(yùn)行狀態(tài)，同時(shí)具有“再

　　站智能巡檢系統(tǒng)”、“輸電線路故障監(jiān)測及智能定位系統(tǒng)”三個(gè)子系統(tǒng)，主要實(shí)現(xiàn)

　　路的運(yùn)行情況，當(dāng)輸電線發(fā)生故障或異常事件時(shí)，實(shí)現(xiàn)快速準(zhǔn)確地定位故障位置，

　　發(fā)、現(xiàn)場環(huán)境模擬仿真、產(chǎn)品測試等研發(fā)及生產(chǎn)的需求，不存在重復(fù)建設(shè)的情形�！�

　　露相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)”，已在《募集說明書（修訂稿）》中“第三節(jié) 董事會(huì)關(guān)于本次

　　“互聯(lián)網(wǎng)+”智慧能源發(fā)展的指導(dǎo)意見》，明確要以“互聯(lián)網(wǎng)+”為手段，以智能

　　家能源局于2016年分別發(fā)布了《能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃》和《電力發(fā)展“十

　　三五”規(guī)劃》，提出積極推動(dòng)“互聯(lián)網(wǎng)+”智能電網(wǎng)的發(fā)展，加快智能變電站及智

　　網(wǎng)與承載數(shù)據(jù)流的電力物聯(lián)網(wǎng)，相輔相成、融合發(fā)展，共同構(gòu)成能源流、業(yè)務(wù)流、

　　數(shù)據(jù)流合一的能源互聯(lián)網(wǎng)。國家電網(wǎng)在《2020年重點(diǎn)工作任務(wù)》中，明確了“全

　　根據(jù)國家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)2018年《社會(huì)責(zé)任報(bào)告》中披露的數(shù)據(jù)，截至2018

　　為5.0%，國家電網(wǎng)110kV以上變壓站數(shù)量達(dá)23,000座，五年間年均復(fù)合增長率

　　在2018年《社會(huì)責(zé)任報(bào)告》中提出：試點(diǎn)建成電網(wǎng)運(yùn)檢智能分析管控系統(tǒng)，實(shí)

　　能決策等功能的智能變電站的研究。南方電網(wǎng)在2018年《企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告》

　　“變電站智能巡檢系統(tǒng)”、“輸電線路故障監(jiān)測及智能定位系統(tǒng)”。變電站二次設(shè)

　　內(nèi)的我國前10大水電站中有9個(gè)采用了產(chǎn)品，在運(yùn)行的16座核電站中13

　　多項(xiàng)發(fā)明專利、120余項(xiàng)軟件著作權(quán)，參與起草并發(fā)布的國家、行業(yè)及企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

　　三、本次發(fā)行相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)（六）募投項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)”中補(bǔ)充披露以下楷體加粗內(nèi)容：

　　期市場情況發(fā)生不可預(yù)見的變化，則募投項(xiàng)目可能存在實(shí)施進(jìn)度及效益不及預(yù)期，

　　2018年度和2019年度，醫(yī)療健康板塊營業(yè)收入和營業(yè)毛利較2017年

　　根據(jù)2015年4月中元股份收購世軒科技時(shí)簽訂的《購買資產(chǎn)協(xié)議》，于2015

　　至2017年業(yè)績承諾期內(nèi)，世軒科技的核心團(tuán)隊(duì)成員任職至少至2017年末或2018

　　年末。因此，在2015至2017年度業(yè)績承諾期內(nèi)，世軒科技仍主要由其原有核心

　　團(tuán)隊(duì)已及時(shí)進(jìn)行了調(diào)整及建設(shè)，2019年度世軒科技醫(yī)療信息化業(yè)務(wù)合計(jì)實(shí)現(xiàn)營

　　業(yè)收入6,374.21萬元，較2018年度同比上升了3,761.19萬元，影響業(yè)績不利波

　　生任醫(yī)療信息化業(yè)務(wù)板塊負(fù)責(zé)人，適時(shí)加強(qiáng)世軒科技銷售團(tuán)隊(duì)建設(shè)，2020年設(shè)

　　絡(luò)的建設(shè)，進(jìn)一步增強(qiáng)本地化營銷服務(wù)水平及實(shí)時(shí)性響應(yīng)程度，更好地服務(wù)客戶。

　　員共計(jì)約150人，大部分具醫(yī)療及軟件行業(yè)的雙重背景，高低溫交變濕熱試驗(yàn)箱并且具有相關(guān)行業(yè)專

　　分級診療體系的建設(shè)，2017年4月國務(wù)院辦公廳發(fā)布了《關(guān)于推進(jìn)醫(yī)療聯(lián)合體

　　鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院為樞紐、村衛(wèi)生室為基礎(chǔ)的一體化管理平臺(tái)。2019年國家衛(wèi)健委、

　　國家中醫(yī)藥管理局陸續(xù)發(fā)布了《關(guān)于推進(jìn)緊密型縣域醫(yī)療衛(wèi)生共同體建設(shè)的通知》

　　已組建的3000余個(gè)縣域醫(yī)療共同體中，明確了批擬建立的緊密型縣域醫(yī)共

　　體的試點(diǎn)縣共567個(gè)，并從四個(gè)方面明確了緊密型醫(yī)共體建設(shè)的13項(xiàng)具體工作

　　員共計(jì)約150人，大部分具醫(yī)療及軟件行業(yè)的雙重背景，并且具有相關(guān)行業(yè)專

　　目前主要從事醫(yī)療機(jī)構(gòu)信息管理系統(tǒng)（HIS）和臨床信息管理系統(tǒng)（CIS）

　　員共計(jì)約150人，大部分具醫(yī)療及軟件行業(yè)的雙重背景，并且具有相關(guān)行業(yè)專

　　4,000萬元的4個(gè)區(qū)域衛(wèi)生醫(yī)療信息化項(xiàng)目；自2020年9月國家衛(wèi)健委公布醫(yī)共

　　巡檢系統(tǒng)”、高低溫交變濕熱試驗(yàn)箱“輸電線路故障監(jiān)測及智能定位系統(tǒng)”三個(gè)子系統(tǒng)，通過投標(biāo)方式獲

　　分中的相關(guān)人員薪酬屬于非資本性支出，占總投資的比例為28.81%。因本募投

　　項(xiàng)目屬于輕資產(chǎn)、高研發(fā)投入特點(diǎn)的項(xiàng)目，相應(yīng)較多的非資本化支出具合理性，

　　符合《發(fā)行監(jiān)管問答——關(guān)于引導(dǎo)規(guī)范上市融資行為的監(jiān)管要求（修訂版）》

　　算資源、存貯資源、網(wǎng)絡(luò)資源、網(wǎng)絡(luò)安全設(shè)、機(jī)房環(huán)境、網(wǎng)絡(luò)布線、辦公環(huán)境、

　　基于電力物聯(lián)網(wǎng)的輸變電智能監(jiān)測和運(yùn)維系統(tǒng)項(xiàng)目總投資額為42,720萬元，

　　擬使用募集資金投入31,000萬元，剩余部分?jǐn)M以自有資金投入，具體投資安排

　　元，擬使用募集資金投入19,000萬元，剩余部分?jǐn)M以自有資金投入，具體投資

　　及裝修階段為9個(gè)月，設(shè)訂貨采購周期為15個(gè)月，人員招聘及培訓(xùn)周期為15

　　為15個(gè)月，產(chǎn)品測試及開發(fā)周期為21個(gè)月，營銷網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)周期為6個(gè)月，具

　　全達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)年均銷售收入3.9億元，年均凈利潤9,500萬元。高低溫交變濕熱試驗(yàn)箱項(xiàng)目周

　　期按10年計(jì)算，項(xiàng)目投資內(nèi)部收益率為17.90%（稅后），投資回收期6.5年（稅

　　率為5.0%；國家電網(wǎng)110kV以上變壓站數(shù)量達(dá)23,000座，五年間年均復(fù)合增長

　　30-180萬元、輸電線路故障監(jiān)測及智能定位系統(tǒng)銷售單價(jià)約為15-25萬元。

　　均銷售收入13,922萬元，年均凈利潤2,792萬元。項(xiàng)目周期按10年計(jì)算，項(xiàng)

　　目投資內(nèi)部收益率為20.97%（稅后），投資回收期5.9年（稅后）。本項(xiàng)目效益

　　入9,萬元，二是項(xiàng)目后續(xù)運(yùn)維服務(wù)收入，預(yù)計(jì)年均銷售收入1,570萬元，

　　2018年底縣域醫(yī)共體3129個(gè)作為目標(biāo)市場，結(jié)合《關(guān)于推進(jìn)緊密型縣域醫(yī)療衛(wèi)

　　得94個(gè)醫(yī)共體項(xiàng)目，占市場總量的約3%左右，與現(xiàn)有業(yè)務(wù)市場占有率相當(dāng)，

　　常州、山西永濟(jì)等區(qū)域衛(wèi)生醫(yī)療信息化項(xiàng)目，銷售單價(jià)在885萬到2,599

　　三年來平均毛利率為64%，醫(yī)療信息化同行業(yè)上市軟件業(yè)務(wù)近三年來平均毛

　　利率為60.91%，募投項(xiàng)目毛利率與現(xiàn)有同類型業(yè)務(wù)、與同行業(yè)上市同

　　稿）》、募投項(xiàng)目效益測算工作底稿等文件，核查本次募投項(xiàng)目投資明細(xì)及效益測

　　4.21億元，資產(chǎn)負(fù)債率為10.85%。請發(fā)行人結(jié)合銀行授信狀況、資產(chǎn)負(fù)債率、

　　截至2020年3月31日，發(fā)行人持有一定貨幣資金，資產(chǎn)負(fù)債率為10.85%，

　　截至2020年3月31日，擬以18,930萬元作為自有資金投入本次募投

　　項(xiàng)目，0萬用于認(rèn)繳海富長江投資基金，其余資金用于滿足現(xiàn)有業(yè)務(wù)增長對

　　截至2020年3月31日，發(fā)行人銀行授信額度為3,000.00萬元，發(fā)行人銀行

　　截至2020年3月31日，發(fā)行人的資產(chǎn)負(fù)債率為10.85%，資產(chǎn)負(fù)債率較低。

　　行人本次募集資金總額為50,000.00萬元，按照人民幣貸款基準(zhǔn)利率4.75%測算，

　　發(fā)行人每年將產(chǎn)生2,375.00萬元利息支出，占2019年度歸屬于母所有

　　者的凈利潤比例48.08%，若貸款利率上浮，財(cái)務(wù)成本將進(jìn)一步提高，因此債務(wù)

　　近3年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額的平均為8,694.25萬元，歸屬

　　本次募集資金投入項(xiàng)目規(guī)模為68,930萬元，相對于本次募集資金項(xiàng)目規(guī)模，

　　余額為1.12億元。請發(fā)行人補(bǔ)充說明董事會(huì)決議日前六個(gè)月至今，發(fā)行人實(shí)施

　　上述財(cái)務(wù)性投資中，具體情況如下：1）銀行理財(cái)產(chǎn)品共計(jì)18,150萬元，為

　　不屬于財(cái)務(wù)性投資；2）中元九派產(chǎn)業(yè)基金累計(jì)已投入6,750萬元，是以圍繞產(chǎn)業(yè)

　　于財(cái)務(wù)性投資；3）財(cái)務(wù)性投資包括認(rèn)繳海富長江投資基金份額共計(jì)6,000萬元。

　　用效率，對暫時(shí)閑置資金進(jìn)行的現(xiàn)金管理，預(yù)計(jì)年化收益在1.81%到3.90%之間，

　　人持股比例為30%，與湖北高投、深圳九派并列為大股東。協(xié)議同時(shí)約定，

　　低于基金規(guī)模的60%。通過發(fā)起設(shè)立專業(yè)化運(yùn)作的產(chǎn)業(yè)投資基金，有利于公

　　綜上所述，截至2020年3月31日，發(fā)行人銀行理財(cái)產(chǎn)品共計(jì)18,150萬元，

　　目；中元九派產(chǎn)業(yè)基金累計(jì)已投入6,750萬元，是以戰(zhàn)略整合或收購為目的而設(shè)

　　截至2020年3月31日，發(fā)行人歸屬于母所有者凈資產(chǎn)為104,041萬元，

　　財(cái)務(wù)性投資占凈資產(chǎn)比例為5.77%，未超過合并報(bào)表歸屬于母凈資產(chǎn)的30%，

　　業(yè)基金剩余未繳納金額4,000萬元的財(cái)務(wù)性投資外，不存在實(shí)施或擬實(shí)施財(cái)

　　問詢函回復(fù)簽署日實(shí)繳金額為6,000萬元，剩余未繳納金額為4,000萬元。發(fā)行

　　人投資本項(xiàng)目的主要目的為獲取投資收益，實(shí)繳金額6,000萬元已于2019年9

　　未繳納金額4,000萬元屬于本次發(fā)行董事會(huì)決議日前六個(gè)月至今擬實(shí)施的財(cái)務(wù)性

　　投資。本次發(fā)行募投項(xiàng)目總投資額68,930萬元，募集資金投資金額50,000萬元，

　　投資支付憑證等，了解發(fā)行人主要投資情況、投資風(fēng)險(xiǎn)、投資期限以及形成過程；

　　2、訪談發(fā)行人財(cái)務(wù)總監(jiān)及投資負(fù)責(zé)人，了解發(fā)行人投資背景、投資目的的背景、公

　　3、核查交易性金融資產(chǎn)、其他流動(dòng)資產(chǎn)、長期股權(quán)投資、其他非流動(dòng)金融資

　　1、銀行理財(cái)產(chǎn)品共計(jì)18,150萬元，為收益波動(dòng)較小且風(fēng)險(xiǎn)相對較小的金融

　　2、中元九派產(chǎn)業(yè)基金累計(jì)已投入6,750萬元，是以圍繞產(chǎn)業(yè)鏈上下游戰(zhàn)略整

　　4、截至2020年3月31日，發(fā)行人歸屬于母所有者凈資產(chǎn)為104,041

　　萬元，財(cái)務(wù)性投資占凈資產(chǎn)比例為5.77%，未超過合并報(bào)表歸屬于母凈資產(chǎn)

　　的30%，不存在持有金額較大的財(cái)務(wù)性投資（包括類金融業(yè)務(wù)）的情形，符合《深

　　金剩余認(rèn)繳投資額4,000萬元財(cái)務(wù)性投資外，不存在實(shí)施或擬實(shí)施財(cái)務(wù)性投

　　資及類金融業(yè)務(wù)的情形，上述擬實(shí)施的財(cái)務(wù)性投資已從本次募集資金總額中扣除，

　　問題4、關(guān)于新冠疫情影響。2020年一季度，發(fā)行人實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3,387.19

　　萬元，同比下降44.82%；歸屬于上市股東的凈利潤為-678.74萬元，同比

　　下降249.95%。請發(fā)行人補(bǔ)充披露新冠疫情對生產(chǎn)經(jīng)營的具體影響，復(fù)

　　日至2020年3月22日現(xiàn)場停工停產(chǎn)，生產(chǎn)經(jīng)營受到一定程度的不利影響。

　　省武漢市，自2020年1月20日至2020年3月22日現(xiàn)場停工停產(chǎn)，其間

　　省武漢市，受疫情影響于2020年1月20日至3月22日現(xiàn)場停工停產(chǎn)，導(dǎo)

　　本人已認(rèn)真閱讀武漢中元華電科技股份有限本次審核問詢函回復(fù)報(bào)告

　　<的全部內(nèi)容，了解報(bào)告涉及問題的核查過程、本的內(nèi)核和風(fēng)險(xiǎn)控制流程，確

　　認(rèn)本按照勤勉盡責(zé)原則履行核查程序，審核問詢函回復(fù)報(bào)告不存在虛假記載、
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