心擁高低溫試驗箱有多種試驗測試設 |
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| 發(fā)布者：無錫瑪瑞特科技有限公司 發(fā)布時間：2021/3/18 18:54:07 點擊次數：433 關閉 |
[上市]金雷風電：齊魯證券有限關于首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市之發(fā)行保薦書 本保薦機構及保薦代表人根據《中華人民共和國法》（下稱“法”）、 《中華人民共和國證券法》（下稱“證券法”）、《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦 法》、《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》（下稱“創(chuàng)業(yè)板上市辦法”） 等有關法律、行政法規(guī)和中國證券監(jiān)督管理委員會（下稱“中國證監(jiān)會”）的規(guī) 定，誠實守信，勤勉盡責，嚴格按照依法制訂的業(yè)務規(guī)則、行業(yè)執(zhí)業(yè)規(guī)范和道德 準則出具本發(fā)行保薦書，并保證所出具文件的真實性、準確性和完整性（本發(fā)行 具體負責山東萊蕪金雷風電科技股份有限（以下簡稱“金雷風電”、“發(fā)行 人”、“”）首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市（以下簡稱“本項目”）的 注冊會計師，從事投資銀行工作11年，具有豐富的投資銀行工作經驗和項目運 作能力。自從事投資銀行業(yè)務以來，曾先后主持和參與了青島軟控、青島金王、 豪邁科技、贊宇科技的改制輔導和首次公開發(fā)行股票并上市的工作；主持和參與 了浪莎股份、南山鋁業(yè)和壹橋苗業(yè)非公開發(fā)行項目的申報、推薦工作。目前履行 曾就職于海通證券，從事投資銀行工作13年，具有豐富的投資銀行工作經驗和 項目運作能力。曾先后擔任無錫山禾藥業(yè)、珠海遠光等項目的改制輔導工作，主 持或參與了賽馬實業(yè)IPO、潯興拉鏈IPO、泰豪科技2006年度增發(fā)、山推股份 2004年度配股和2007年度配股、易世達創(chuàng)業(yè)板IPO、泰豪科技2010年債、 巨輪股份2011年可轉債、泰豪科技2012年發(fā)行股份購買資產等項目工作；先后 擔任了山推股份2007年度配股、易世達創(chuàng)業(yè)板IPO、巨輪股份2010年可轉債、 部高級經理，曾參與江陰市富仁高科股份有限中小板IPO、浙江俊爾新材料 有限創(chuàng)業(yè)板IPO、國水投資集團包頭風電科技有限創(chuàng)業(yè)板IPO，浪潮電 子信息產業(yè)股份有限非公開發(fā)行項目、山東濟寧如意毛紡織股份有限并 購重組財務顧問項目，科達集團股份有限專項輔導、山東華陽科技股份有限 根據《證券法》、《證券從事股票發(fā)行主承銷業(yè)務有關問題的指導意見》、 《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法》等法律法規(guī)的相關要求，本保薦機構證券發(fā) 1、在與發(fā)行人達成初步意向并對發(fā)行人進行初步盡職調查后，2011年4月 對本項目進行了內部審核。審核人員2012年2月20日至2012年2月22日赴發(fā) 行人主要資產和業(yè)務所在地進行了現(xiàn)場及工作底稿核查，2011年2月22日至2 月25日對發(fā)行人本次發(fā)行申請文件進行了書面審查，并出具了《山東萊蕪金雷 風電科技股份有限首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市項目質控審核報告》。 3、2012年2月29日，內核小組組長責成內核小組辦公室召集內核會議， 小組成員在會前提交書面或口頭意見，并在內核會議發(fā)表個人意見。2012年3 股東、實際控制人進行了盡職調查、審慎核查，同意推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市， 了盡職調查、審慎核查。根據發(fā)行人的委托，我組織編制了申請文件，并據 查工作的要求，對發(fā)行人進行全面調查，充分了解發(fā)行人的經營狀況及其面臨的 集文件中有證券服務機構及其簽字人員出具專業(yè)意見的內容進行審慎核查，對發(fā) 員專業(yè)意見支持的內容，本保薦機構已獲得充分的盡職調查證據，在對各種證據 進行綜合分析的基礎上對發(fā)行人提供的資料和披露的內容進行了獨立判斷，并有 充分理由確信所作的判斷與發(fā)行人申請文件、證券發(fā)行募集文件的內容不存在實 本保薦機構根據《證券法》、《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法》、《保薦人盡 職調查準則》、《創(chuàng)業(yè)板上市辦法》等法規(guī)的規(guī)定，對山東萊蕪金雷風電科技股份 有限進行了充分的盡職調查及審慎核查后認為：發(fā)行人作為專業(yè)從事風力發(fā) 電機主軸研發(fā)、生產和銷售的制造商，主營業(yè)務突出，具有自主創(chuàng)新能力和成長 潛力；發(fā)行人治理結構完善，運作規(guī)范；本次募集資金投資項目主要投資于主營 業(yè)務，項目具有良好的經濟效益，實施后能進一步促進的發(fā)展，為投資者帶 來相應的回報。發(fā)行人符合《證券法》、《創(chuàng)業(yè)板上市辦法》等法律法規(guī)規(guī)定的關 2012年2月1日，發(fā)行人召開第二屆董事會第八次會議，并于2012年2月 23日召開2011年年度股東大會，逐項審議并通過了《關于首次公開發(fā)行股 票（A股）并在創(chuàng)業(yè)板上市的議案》、《關于申請首次公開發(fā)行股票前滾存 利潤分配原則的議案》、《關于授權董事會辦理首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè) 板上市的有關事宜的議案》、《關于首次公開發(fā)行股票（A股）募集資金投 2013年7月8日，發(fā)行人召開第二屆董事會第十七次會議，并于2013年7 月26日，召開2013年次臨時股東大會，逐項審議并通過了《關于發(fā)行 2014年1月4日，發(fā)行人召開第二屆董事會第二十次會議，并于2014年1 月26日召開2014年次臨時股東大會，逐項審議并通過了《關于調整申 請首次公開發(fā)行人民幣普通股股票并在創(chuàng)業(yè)板上市方案的議案》；《關于穩(wěn)定公 2014年4月2日，發(fā)行人召開第二屆董事會第二十二次會議，并于2014年 4月17日召開臨2014年第二次臨時股東大會，逐項審議并通過了《關于再次調 整申請首次公開發(fā)行人民幣普通股股票并在創(chuàng)業(yè)板上市方案的議案》；《關 于調整首次公開發(fā)行股票（A股）募集資金用途的議案》；《關于修改穩(wěn)定 股價預案的議案》；《關于修改就首次公開發(fā)行股票并上市事項出具有 2014年7月7日，發(fā)行人召開第三屆董事會第二次會議，并于2014年7月 25日召開第三次臨時股東大會，審議并通過了《關于調整就首次公開發(fā)行 2015年2月23日，發(fā)行人召開第三屆董事會第六次會議，并于2015年3 月16日召開2014年年度股東大會，審議并通過了《關于調整申請首次公開 發(fā)行人民幣普通股股票并在創(chuàng)業(yè)板上市方案的議案》等議案。因此，本保薦機構 認為：發(fā)行人符合《法》、《證券法》、《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管 理辦法》等相關法律法規(guī)規(guī)定的發(fā)行條件及程序的規(guī)定，發(fā)行人已取得了本次發(fā) 廷雷和李新利共同出資設立，注冊資本1,000萬元，伊廷雷以貨幣出資510萬元， 李新利以貨幣出資490萬元。2006年3月23日，山東金廈有限責任會計師事務 所對上述出資情況進行了驗證，并出具了魯金廈驗字（2006）第067號《驗資報 告》。2006年3月24日，萊蕪金雷重型鍛壓有限領取了萊蕪市工商行政管 萊蕪金雷重型鍛壓有限整體變更為股份有限，同時更名為“山東萊蕪金 市辦法》第十一條第（一）項之規(guī)定，其持續(xù)經營時間應從有限責任成立之 日起計算，自2006年3月24日依法設立至今，已持續(xù)經營三年以上。 1、發(fā)行人2013年、2014年實現(xiàn)歸屬于母股東的凈利潤分別為5,135.30 萬元、9,139.27萬元（扣除非經常性損益后孰低），近兩年連續(xù)盈利，凈利潤 2、發(fā)行人截至2014年12月31日的凈資產為42,083.40萬元，不低于2,000.00 萬元；截至2014年12月31日的未分配利潤為23,940.39萬元，不存在未彌補虧 3、發(fā)行人目前總股本4,500萬股，發(fā)行后股本總額不少于3,000萬元。 和直接面向市場獨立經營的能力。與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè) 監(jiān)事會以及獨立董事、董事會秘書、審計委員會制度，相關機構和人員能夠依法 紛解決機制，能夠切實保障投資者依法行使收益權、知情權、參與權、監(jiān)督權、 相關信息披露規(guī)則的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財務狀況、經 營成果和現(xiàn)金流量，瑞華會計師事務所（特殊普通合伙）對報告期內的財務 合法合規(guī)和財務報告的可靠性，瑞華會計師事務所（特殊普通合伙）對報告 自公開或者變相公開發(fā)行證券，或者有關違法行為雖然發(fā)生在三年前，但目前仍 14、發(fā)行人本次募集資金擬用于新建2.5MW以上風力發(fā)電機主軸產業(yè)化項 目和補充其它與主營業(yè)務相關的營運資金，具有符合主營業(yè)務的明確用途， 募集資金數額和投資方向與發(fā)行人現(xiàn)有生產經營規(guī)模、財務狀況、技術水平、管 乃至風電行業(yè)的發(fā)展有著密切關系。受全球整體經濟發(fā)展態(tài)勢及各國產業(yè)政策調 整影響，每年全球風電整機的新增裝機容量也會隨之波動。2008-2013年，全球 每年新增風電裝機容量分別為28,190MW、38,103MW、39,404MW、41,712MW， 44,951MW，35,467MW,增長率分別為35.16%、3.41%、5.86%、7.77%、-21.10%。 中國經濟的持續(xù)快速增長對可再生能源需求日益增加，我國對風電行業(yè)出臺了一 系列的扶持政策，極大地刺激了國內風電行業(yè)的發(fā)展。與此同時，風電整機制造 行業(yè)出現(xiàn)了“一哄而上”的低水平重復建設，導致行業(yè)利潤水平下滑、風電整機 質量滑坡、行業(yè)呈現(xiàn)暫時的“結構性過�！薄�2008-2013年，中國每年風電新增 裝機容量分別為6,153MW、13,803MW、18,928MW、17,630MW、12,960MW、 16,089MW，增長率分別為124.33%、37.13%、-6.86%、-26.49%、24.14%。為了 解決行業(yè)結構性過剩問題，國家對行業(yè)采取了分類指導和有保有壓的產業(yè)政策， 引導行業(yè)向有序競爭、優(yōu)勝劣汰及規(guī)�；�、優(yōu)勢化發(fā)展，但短期內風電整機制造 院出臺《關于抑制部分行業(yè)產能過剩和重復建設引導產業(yè)健康發(fā)展的若干意見》 �。▏l(fā)[2009]38號），該意見一方面肯定風電行業(yè)是國家鼓勵發(fā)展的新興產業(yè)， 另一方面指出目前國內存在重復建設的情況，調整的重點是優(yōu)化產業(yè)結構，推進 風電裝產業(yè)有序發(fā)展。2011年以來國家能源局、國家電監(jiān)會出臺《風電開發(fā) 建設管理暫行辦法》、《關于切實加強風電場安全監(jiān)督管理遏制大規(guī)模風電機組 脫網事故的通知》等文件，規(guī)范風電項目審批管理，加強并網技術管理，為風電 行業(yè)的長期發(fā)展帶來契機。2012年，《國家能源局關于印發(fā)風電發(fā)展“十二五” 規(guī)劃的通知》規(guī)劃進一步明確了我國2011至2015年風電發(fā)展的發(fā)展目標、開發(fā) 布局和建設重點。2013年，《國家發(fā)展改革委關于修改有關條款的決定》將“海 上風電機組技術開發(fā)與設制造”列入鼓勵類，《戰(zhàn)略性新興產業(yè)重點產品和服 務指導目錄》將3兆瓦及以上和低風速風力發(fā)電機組配套的各類發(fā)電機等列 為戰(zhàn)略性新興產業(yè)重點產品。政策調控是促使行業(yè)長期有序發(fā)展的必然選擇，隨 升，行業(yè)發(fā)展速度將趨于理性。但政策的調控變化短期內會給市場帶來一定的壓 展，例如：德國政府規(guī)劃2050年可再生能源在終端能源消費中的占比將達80%； 印度政府批準風力發(fā)電設5%的關稅優(yōu)惠等。雖然在可預期的將來，上述政策 發(fā)生重大變化的可能性較小，但不排除個別國家根據社會經濟環(huán)境調整風電開發(fā) 投資的宏觀政策和調控力度，這勢必對風電相關產業(yè)的發(fā)展產生一定影響，如果 出現(xiàn)全面限制風電投資或減少風電投資的鼓勵政策等調控措施，將對所在國 構性矛盾等因素影響，2011年以來，國內風電市場需求增速放緩，行業(yè)競爭加 劇，風電產品價格不斷降低。2011年國產風電整機的平均價格已經低至3,800 元/千瓦，相比2010年下降約12%1。2012年下半年風力發(fā)電機組的投標價格有 所回升，2013年恢復到微利競標價格2，2014年5月價格已經回升到4,000元/ 千瓦3。雖然2013年度開始國內風電市場已經出現(xiàn)回暖跡象且在行業(yè)內的地 軸生產的鋼錠材質為34CrNiMo6和42CrMo4系列，報告期各期間34CrNiMo6 鋼錠平均采購單價分別為每噸5,937.95元、5,310.88元和5,138.77元，42CrMo4 鋼錠平均采購單價分別為每噸5,080.92元、4,565.44元和4,433.44元。2014 年度風電主軸產品單價敏感系數為2.75，表明如果風電主軸平均單價上漲10%， 在其他因素不變的情況下，主營業(yè)務毛利將增加27.50%；風電主軸所用鋼 錠價格敏感系數為-1.31，表明如果該鋼錠平均采購價格上漲10%，在其他因素 不變的情況下，主營業(yè)務毛利將減少13.10%，表明原材料價格波動會給公 司利潤水平帶來較大不確定性。如果將來原材料價格出現(xiàn)上漲，而不能合理 安排采購、控制原材料成本或者不能及時調整產品價格，原材料價格上漲將對公 報告期各期末，應收賬款凈額分別為11,835.78萬元、14,013.62萬元、 16,696.83萬元，占同期營業(yè)收入比重分別為35.22%、37.83%、36.71%。期末應 收賬款凈額較大是風電裝制造企業(yè)的特點之一。雖然應收賬款的增長與公 司正常的生產經營和業(yè)務發(fā)展有關，符合所處發(fā)展階段的特征，上述應收賬 款的賬齡主要在一年以內，但仍然存在應收賬款增長較快引致的壞賬損失風 險和應收賬款周轉率下降的風險。如果宏觀經濟形勢、行業(yè)發(fā)展前景或者個別客 戶經營情況發(fā)生不利變化，不能及時收回應收款項，將對的經營業(yè)績造 目前，世界經濟呈現(xiàn)一體化的大趨勢，全球采購模式成為必然，尤其是2008 更高的風電主軸等風電整機零部件。隨著世界風電整機制造業(yè)向中國轉移步伐加 快，全球風電整機制造企業(yè)紛紛在中國投資設，開始在國內采購風電主軸 等零部件。在國內外雙重需求的拉動下，我國風電主軸制造行業(yè)未來將保持良好 的發(fā)展勢頭。目前，國內能滿足SENVION、歌美颯、西門子和恩德等風電 整機制造商質量技術要求的風電主軸制造商非常少，作為國內專業(yè)生產風電主軸 �。ㄈ虻谒模�、歌美颯（全球第六）、蘇司蘭（全球第七）、國電聯(lián)合（全球第 八）、恩德（全球第十）、SENVION的采購體系，被SENVION評為2011年與 2012年全球風電主軸合格供應商。2013年，與肯尼斯、遠景能源(國內 第四)建立了合作，2014年開始大批量向遠景能源供貨，并與電氣（國內第 六）簽訂試制合同。2013年風電主軸在全球市場占有率達10.35%，成為全 球風電主軸的主要供應商。2013年10月，被科技部火炬高技術產業(yè)開發(fā)中 心評為“國家火炬計劃重點高新技術企業(yè)”。在技術研發(fā)、產品質量、交貨 工藝、新產品的研發(fā)工作，獲得實用新型專利16項、發(fā)明專利5項，目前 擁有核心技術12項，其中具有國內先進水平技術7項。先后承擔山東省及 目。其中“2.5MW以上風力發(fā)電機主軸產業(yè)化項目”和“風電主軸高效節(jié)能制 造技術產業(yè)化開發(fā)項目”分別于2011年8月和2012年5月被國家科學技術部列 為國家火炬計劃項目；“高效節(jié)能MW級風力發(fā)電機主軸開發(fā)項目”于2011年 3月被科學技術部評為科技型中小企業(yè)技術創(chuàng)新基金管理中心批準的創(chuàng)新項目， 獲得科技型中小企業(yè)技術創(chuàng)新基金的立項；“2.5MW-3.5MW風電主軸高效節(jié)能 制造技術的研究與應用項目”通過了山東省科技廳科技成果鑒定，獲評省科技廳 科技進步二等獎，并于2012年10月獲得2012年度中華全國工商業(yè)聯(lián)合會科學 技術獎。成立了技術研發(fā)中心，負責企業(yè)技術研發(fā)和成果轉化。通過多年的 摸索，已經形成了適合自身發(fā)展的先進技術研發(fā)體系，產品技術方向注重工 藝特性及節(jié)能特性。2011年10月的技術研發(fā)中心分別被山東省經信委、山 東省科技廳認定為“山東省企業(yè)技術中心”和“山東省風電主軸工程技術研究中 心”；2012年11月被山東省科學技術廳與山東省知識產權局評為“中國專 利山東明星企業(yè)”；2013年10月被科技部火炬高技術產業(yè)開發(fā)中心評為“國 的新產品研發(fā)管理模式和戰(zhàn)略。成立了技術研發(fā)中心，負責企業(yè)技術研發(fā)和 成果轉化，并堅持走產、學、研相結合的技術發(fā)展道路，與山東大學材料科學與 工程學院共同成立了產學研基地。通過多年的摸索，已經形成了適合自身發(fā) 展的先進技術研發(fā)體系，產品技術方向注重工藝特性及節(jié)能特性。2011年10月 被山東省經信委評為省級企業(yè)技術中心，12月的“山東省風電主軸技 效率，挖掘并釋放產能，成本節(jié)約效果顯著，的產能由2012年的32,000噸 /年提升至2014年的34,000噸/年。持續(xù)進行技術革新與工藝優(yōu)化：在鍛壓 環(huán)節(jié)使用風電主軸復合鍛造成形工藝，使產品具有良好的纖維連續(xù)性，綜合力學 性能顯著提高，使用壽命得以延長；通過對鍛壓車間熱處理爐控制系統(tǒng)進行技術 改造，使產品預熱處理一次合格率提升至99%；通過優(yōu)化鍛造工藝、合理控制 鍛件余量，使材料利用率小幅提升；通過對鍛壓車間壓機泵房的管道系統(tǒng)進行了 技術改造，鍛造生產效率提高了15%；在熱處理環(huán)節(jié)研發(fā)了風電主軸雙預冷調質 技術，使產品綜合機械性能獲得大幅提升，并節(jié)省了成本；使用自行研制的風電 主軸機加工高精度快速定位裝卡技術與風電主軸高速電弧噴涂防腐工藝，使得生 產效率大幅提升，并通過工藝技術培訓使每支主軸平均用油漆量降低6%；2012 化。報告期逐步完善優(yōu)化生產流程，形成了從鍛壓、熱處理、機械加工到涂 裝一套較為完整的風電主軸生產工藝流程，擁有鍛造車間、熱處理車間、金工車 間和涂裝車間。目前生產工序完整，各個車間產能相互匹配，不存在明顯的 短板效應，生產的鏈接性好，能夠很好的保證生產連貫有效的進行；能夠對生產 中的各個節(jié)點進行有效的控制；工藝可控能力強，提高了風電主軸產品質量， 比，節(jié)能效果明顯。經技術人員改造，鍛壓機自動化程度提升，生產效率提 方向熱電偶控溫的方式，爐溫均勻性在正負5℃以內，其中帶有熱風循環(huán)系統(tǒng)的 回火爐的爐溫均勻性為正負1℃。在熱處理過程中，由于整個系統(tǒng)實現(xiàn)高度自動 化和柔性化，所以控制精度極高，加之快速冷卻系統(tǒng)能有效破壞掉主軸表面的蒸 控鏜銑床。數控磨床在恒溫環(huán)境中運轉，專門用于風電主軸軸承檔尺寸的磨削， 可以確保風電主軸加工精度。數控鏜銑床主要用于法蘭孔、螺紋孔的加工，并采 用了高速內冷鉆頭，不僅效率高，而且對于孔的尺寸、粗糙度和形位的加工更加 ，有力保障了產品質量。以關鍵工序數量大于2臺為原則配置機床，這 樣可以確保其中一臺出現(xiàn)故障時仍然可以保證整條風電主軸生產線不間斷生產。 線不斷優(yōu)化，在風電主軸的專業(yè)生產領域積累了大量的工藝訣竅。車間生產工人 的機械操作能力提高，產品質量得到了保證。通過舉辦各種技術討論、培訓活動， 本已通過了ISO9001:2008質量體系認證與ISO11:2004環(huán)境管理體 系認證，表明已經建立了嚴格的生產管理流程、質量控制體系以及供應商評 估與控制體系，能夠確保原材料供應、生產、銷售等各個環(huán)節(jié)的質量控制。 礎。嚴格根據客戶需求向供應商采購原材料，鋼錠采購入庫前均經過化學取 樣分析，采用直讀光譜儀（瑞士ARL品牌）進行檢測，以確保鋼錠的材質 符合要求。在鍛壓環(huán)節(jié)，為提高鍛壓效果，嚴格將鋼錠鍛前的加熱溫度誤差控制 在工藝范圍內，鍛件的鍛造比大于4，超出行業(yè)平均水平（鍛造比大于3）。在 熱處理環(huán)節(jié)，通過PLC自動控溫系統(tǒng)將熱處理爐溫度誤差控制在正負3℃以內， 并且嚴格控制水冷、油冷時間，使主軸達到設計的機械性能。熱處理工藝完成后， 所有的主軸都要經過超聲波探傷與取樣分析，保證熱處理質量。在機械加工序， 為提高精加件的尺寸精度，采用各種先進測量儀器對主軸進行檢測。例如， 三坐標測量儀的檢驗精度可以滿足歌美颯、西門子、恩德、SENVION等風機制 造商對風電主軸的加工精度要求，專業(yè)測量的千分尺均使用日本三豐品牌與美國 DORSEY品牌，測量精度可達0.01毫米。恒溫數控磨床車間始終保持20℃的溫 度，確保產品在機械加工及尺寸檢測時不發(fā)生變形，以提升產品加工精度。涂裝 環(huán)節(jié)，恒溫恒濕生產線會提高精加件的表面的附著力與防腐原料的固化效果，將 極大提升產品的防腐性能。對每件產品都進行探傷檢測，實行檢驗原 得了客戶的高度認可，率先通過了全球整機制造商的供應體系，在行業(yè)中逐 國內外多家風電整機制造商建立了緊密的戰(zhàn)略合作關系。這些優(yōu)質客戶一般 要經過2-3年的長期考核終選擇本作為其主軸合格供應商。產品質量 （全球第四）、歌美颯（全球第六）、蘇司蘭（全球第七）、國電聯(lián)合（全球第 八）、恩德（全球第十）、SENVION的采購體系，被SENVION評為2011年與 2012年全球風電主軸合格供應商。2013年，與肯尼斯、遠景能源（國 內第四）建立了合作，2014年開始大批量向西門子、遠景能源供貨，并與 電氣（國內第六）簽訂試制合同。已成為國內為數不多的直接向歐美市場出 注：數據來源：CWEEA《2012-2013年上半年全球大型風電產業(yè)發(fā)展報告》、CWEEA《2011-2012年 國內外風電產業(yè)發(fā)展報告》、CWEA《2011年中國風電裝機容量統(tǒng)計》、CWEA《2012年中國風電裝機容量 注：數據來源：CWEEA《2012-2013年上半年全球大型風電產業(yè)發(fā)展報告》、CWEEA《2011-2012年國內 外風電產業(yè)發(fā)展報告》、CWEA《2011年中國風電裝機容量統(tǒng)計》、CWEA《2012年中國風電裝機容量統(tǒng)計》、 CWEA《2013年中國風電裝機容量統(tǒng)計》。截至招股書簽署日2013年全球市場累計裝機容量排名公開數據 歌美颯、蘇司蘭、西門子、國電聯(lián)合、華創(chuàng)風能、華儀風能2011-2013年按 注：2011-2012年全球市場占有率來源于CWEEA《2012-2013年上半年全球大型風電產業(yè)發(fā)展報告》、 《2011-2012國內外風電產業(yè)發(fā)展報告》中全球十大風電設供應商在國際市場上的新增裝機份額統(tǒng)計； 2013年全球市場占有率來源于CWEA與CREIA《中國風電發(fā)展報告2014》；國內市場占有率來源于CWEA 《2013年中國風電裝機容量統(tǒng)計》、《2012年中國風電裝機容量統(tǒng)計》、《2011年中國風電裝機容量統(tǒng)計》 中2012中國新增風電裝機前20機組制造商與2011中國新增風電裝機前20機組制造商的統(tǒng)計。恩德 2011-2012年新增裝機容量來源于其《2011-2012年度報告》，2012年新增裝機容量919.7MW，相比2011 年下滑5%。遠景能源、華儀風能、華創(chuàng)風能的全球市場占有率為當年其國內新增裝機容量與全球風電整機 為風電主軸產品進入中國海上風電市場打下了堅實的基礎，2011-2013年公 數據來源：CWEA《2013年中國風電裝機容量統(tǒng)計》、《2012年中國風電裝機容量統(tǒng)計》、《2011年中 國，全球第五）的供應商認證已經進入驗階段，并在積極爭取與維斯塔斯（丹 麥，全球）的合作。不斷強化與下游整機商的雙向依賴戰(zhàn)略合作伙伴 產品處于同一水平，具了與國外供應商競爭的能力，而具有的明顯成本優(yōu) 勢使得產品在國際市場具良好的競爭力。相對于國內商同類產品， 產品價格和市場價格基本一致，但的產品質量、供貨能力、供貨效率更加穩(wěn) 定。風電主軸作為風電整機設的重要零部件，直接影響整套設的動能傳遞。 一定規(guī)模以上的用戶尤其是全球風電整機制造商巨頭均傾向于選用高可靠性、高 效率、高耐腐性、使用壽命長的風電主軸。產品優(yōu)質適價的特點奠定了 長速度較快；發(fā)行人具有自主創(chuàng)新能力和持續(xù)成長潛力，在技術創(chuàng)新、工藝品質、 產品結構、市場份額、發(fā)展模式、成本等方面具有較明顯的綜合競爭優(yōu)勢，近年 發(fā)展勢頭良好，財務狀況和經營成果不斷優(yōu)化，本次募集資金項目將有效的解決 發(fā)行人目前產能不足、市場開拓受限的瓶頸約束，優(yōu)化發(fā)行人產品結構，有助于 通知》（發(fā)行監(jiān)管函[2012]551號）的有關要求，本保薦機構勤勉盡責，對發(fā)行人 2010年-2012年度財務會計信息進行了專項核查，出具了《專項核查報告》。 2013年8月、2014年1月、2014年8月、2015年1月，保薦機構在發(fā)行人 補充2013年中期、年度財務報告和2014年中期、年度財務報告時，根據上述文 件的有關規(guī)定，對發(fā)行人2013年度及2014年度的財務信息制定和執(zhí)行了系統(tǒng)的 核查程序，對可能造成粉飾業(yè)績或財務造假的12個重點事項采取了以下核查程 代發(fā)行人支付成本、費用或者采用無償或不公允的交易價格向發(fā)行人提供經濟資 不存在發(fā)生大額交易從而導致發(fā)行人在申報期內后一年收入、利潤出現(xiàn)較大幅 人冒充互聯(lián)網或移動互聯(lián)網客戶與發(fā)行人（即互聯(lián)網或移動互聯(lián)網服務企業(yè)）進 關聯(lián)方或其他法人、自然人冒充互聯(lián)網或移動互聯(lián)網客戶與發(fā)行人（即互聯(lián)網或 支出混入存貨、在建工程等資產項目的歸集和分配過程，以達到少計當期成本費 的費用項目是否發(fā)生以及金額大幅下降的費用項目原因；計算期間費用率并與同 是否準確，查閱主要應收款項單位的合同，了解其經營情況、信用記錄，估計壞 賬發(fā)生的可能性，評估壞賬計提是否充分；獲取應收款項賬齡表，對賬齡較長的 主要財務信息及經營狀況信息披露指引》（證監(jiān)會公告[2013]45號）的要求，保 了核查。保薦機構認為，上述期間內，發(fā)行人生產經營保持穩(wěn)定，主要客戶及供 應商群體保持穩(wěn)定，采購規(guī)模及采購價格、銷售規(guī)模及銷售價格保持穩(wěn)定，稅收 基金管理人登記和基金案辦法（試行）》等相關法律法規(guī)的規(guī)定，發(fā)行人的股 東達晨創(chuàng)世、達晨盛世、龍柏翌明、長江源和華晨成長屬于私募投資基金或管理 人，應當按照規(guī)定進行登記和案。經查驗相關股東的《私募投資基金證明》和 管理人的《私募投資基金管理人登記證書》等資料，并經本保薦機構查詢中國證 管理人深圳市達晨財智創(chuàng)業(yè)投資管理有限已經按照規(guī)定進行登記，取得《私 募投資基金管理人登記證書》（編號：P1000900），達晨創(chuàng)世管理人在中國證券投 管理人深圳市達晨財智創(chuàng)業(yè)投資管理有限已經按照規(guī)定進行登記，取得《私 募投資基金管理人登記證書》（編號：P1000900），達晨盛世管理人在中國證券投 管理人北京華晨成長投資管理有限已經按照規(guī)定進行登記，取得《私募投資 基金管理人登記證書》（編號：P1001811），華晨成長管理人在中國證券投資基金 募投資基金管理人登記證明》（登記編號：P1007105），長江源已經登記為私募投 《私募投資基金管理人登記證明》（登記編號：P1008282），龍柏翌明已經登記為 依法取得中國證券投資基金業(yè)協(xié)會頒發(fā)的《私募投資基金證明》或《私募投資基 金管理人登記證書》，其案或登記符合《證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān) 督管理暫行辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金案辦法（試行）》等相 構，授權曾麗萍、程建新?lián)伪Ｋ]代表人，具體負責該本次發(fā)行上市的盡職 作為山東萊蕪金雷風電科技股份有限（以下簡稱“金雷風電”、“發(fā)行人” 或“”）首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的保薦機構（主承銷商），齊魯證 券有限（以下簡稱“齊魯證券”或“保薦機構”）本著誠實守信、勤勉盡責 的原則，認真比照《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》等法律法規(guī)和 規(guī)范性文件的規(guī)定，對發(fā)行人所處行業(yè)、主營業(yè)務、經營業(yè)績、發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃 進行了認真核查和分析，認為發(fā)行人所處行業(yè)前景廣闊，內部管理和業(yè)務運作規(guī) 范，報告期內成長性質量較高，而且發(fā)行人發(fā)展戰(zhàn)略清晰、業(yè)務規(guī)劃明確，已經 形成了自主創(chuàng)新能力帶來的核心競爭優(yōu)勢，具有良好的成長性和較強的自主創(chuàng)新 能力，具首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的條件，現(xiàn)將發(fā)行人成長性情況及 和成長性做出的獨立判斷，其結論并非對發(fā)行人股票的價值或投資者的收益做出 做出投資決策之前，務必仔細閱讀本次發(fā)行所披露的招股書、發(fā)行保薦書、發(fā)行 保薦工作報告、法律意見書、律師工作報告、審計報告等全部有關文件，并對招 件的研發(fā)、生產和銷售，擁有“鍛壓、熱處理、機械加工、涂裝”較為完整的生 產工藝流程，2013年風電主軸在全球市場占有率達10.35%，成為全球風電 主軸的主要制造商之一。發(fā)行人下游行業(yè)屬于國家鼓勵發(fā)展的新能源之風力發(fā)電 行業(yè)，發(fā)展前景廣闊。發(fā)行人正處于快速成長階段，在資產規(guī)模、營業(yè)收入、利 品（風電主軸和自由鍛件）產量、銷量兩年復合增長率分別達到17.80%、20.39%， 產能利用率由2012年的82.10%提升至2014年的107.24%，風電主軸銷售支數 由2012年的1,652支增長至2014年的2,752支，三年復合增長率達到29.07%。 發(fā)行人凈資產兩年復合增長率達到23.28%；發(fā)行人營業(yè)收入兩年復合增長率達 到16.34%，扣除非經常性損益后的凈利潤兩年復合增長率達到45.55%。 服務于國內外中高端風電整機制造商。根據“科學技術先導，裝全球風電” 的發(fā)展愿景，合理分配資源，提前布局國外市場。利用產品質量優(yōu)勢、成本 優(yōu)勢與交貨工期保證優(yōu)勢，選擇優(yōu)質國外客戶進行重點開拓，率先通過一些國外 優(yōu)質客戶的供應商資格認證。報告期，本在全球風電主軸市場的占有率不斷 注1：主軸的使用年限較長（20年左右），不易損壞，此測算不考慮更換主軸的影響； 注2：數據來源：CWEEA《2012-2013年上半年全球大型風電產業(yè)發(fā)展報告》； 注3：2013年全球新增裝機容量來源于GWEC《全球風電統(tǒng)計2013》； 注4：上表市場占有率采用本生產的風電主軸所用于的風電整機裝機容量與全球每年新增風電整機裝 實現(xiàn)風電主軸出口量分別為1,021支、819支、1,197支。2013年在全球風 電主軸市場占比達10.35%，如果將直驅式風電機組（全球份額19.5%）排除， 在全球雙饋異步式發(fā)電機組的市場份額將達到12.86%。已進入全球 2013年前十大風電整機制造商中五家（歌美颯、蘇司蘭、西門子、國電聯(lián)合、 恩德）的供應商體系4，被SENVION評為2011與2012年度全球供應商。 2013年，與肯尼斯、遠景能源（國內第四）建立了合作關系，2014年開始 大批量向遠景能源供貨，并與電氣（國內第六）簽訂試制合同。隨著與 長期穩(wěn)定的業(yè)務合作關系。且本主要國外客戶如歌美颯、蘇司蘭、恩德在我 國風電市場也占有一定市場份額。在國內風電市場競爭日益激烈的環(huán)境下，本公 司依靠現(xiàn)有國內外優(yōu)質客戶市場份額的持續(xù)增長以及對新客戶的不斷挖掘，報告 期在全球風電主軸市場的占有率不斷提升。在2012年國內新增裝機容量下滑的 情況下，依靠國外風電整機商的批量訂單的增長。2013年，國內風電市 2013年，在國內銷售風電主軸1,112支。2014年，在國內銷售風電主 軸1,555支。2011-2013年在國內風電主軸市場的占有率見下表： 4全球前十大風電整機制造商中ENERCON與金風科技采用與技術不同的直驅式機組，所以無法進 注1：主軸的使用年限較長（20年左右），不易損壞，此測算不考慮更換主軸的影響； 注3：數據來源：CWEA《2011-2013年中國風電裝機容量統(tǒng)計》； 注4：上表市場占有率采用本生產的風電主軸扣除出口部分后，用于的風電整機裝機容量與我國每年 勢和工期優(yōu)勢，依然具較強的成長性和持續(xù)盈利能力。隨著國內風電行業(yè)的逐 漸回暖，作為全球風電主軸的主要制造商之一，預計2015年訂單穩(wěn)定增長。 截至2014年12月31日，經與主要客戶溝通確認，主軸已簽訂未執(zhí)行 訂單為1,205支（約17,566.2噸），意向訂單為2,126支（約27,002.1噸），主軸 訂單合計為3,331支（約44,568.3噸），自由鍛件已簽訂未執(zhí)行訂單為67.7 噸，由于風電主軸占據大部分產能，受剩余產能限制，承接自由鍛件訂單量 現(xiàn)有生產設進行技術改造，新購置熱處理、精加工等配套設，持續(xù)優(yōu)化各工 序產能配比度，2014年產能已提升至34,000噸/年。隨著募投項目建設進度 2011-2012年，全球風電發(fā)展速度保持世界上增長快能源的地位。2008-2013 年，全球累計風電裝機容量平均增長率為22.53%，全球新增風電裝機容量平均 增長率為10.21%。2012年全年新增裝機容量44,951MW，全球累計裝機容量為 285,761MW，2013年，新增裝機容量35,467MW,全球累計裝機容量318,137MW5。 根據WWEA預測，全球風電累計裝機容量在2016年底將達到500,000MW，2021 年將達到1,000,000MW，風電有可能超過核電和水電成為第二大主力發(fā)電源6。 5數據來源：CWEEA《2012-2013年上半年全球大型風電產業(yè)發(fā)展報告》、GWEC《全球風電統(tǒng)計2013》 發(fā)工作，獲得實用新型專利16項、發(fā)明專利5項，目前擁有核心技術12 項，其中具有國內先進水平技術7項。自2011年先后承擔山東省及以上級 別政府機構自主創(chuàng)新成果轉化、科學技術發(fā)展計劃項目和技術創(chuàng)新等項目。其中 “2.5MW以上風力發(fā)電機主軸產業(yè)化項目”和“風電主軸高效節(jié)能制造技術產 業(yè)化開發(fā)項目”分別于2011年8月和2012年5月被國家科學技術部列為國家火 炬計劃項目；“高效節(jié)能MW級風力發(fā)電機主軸開發(fā)項目”于2011年3月被科 學技術部評為科技型中小企業(yè)技術創(chuàng)新基金管理中心批準的創(chuàng)新項目，獲得科技 型中小企業(yè)技術創(chuàng)新基金的立項；“2.5MW-3.5MW風電主軸高效節(jié)能制造技術 的研究與應用項目”通過了山東省科技廳科技成果鑒定，獲評省科技廳科技進步 二等獎，并于2012年10月獲得2012年度中華全國工商業(yè)聯(lián)合會科學技術獎。 成立了技術研發(fā)中心，負責企業(yè)技術研發(fā)和成果轉化。通過多年的摸索，公 司已經形成了適合自身發(fā)展的先進技術研發(fā)體系，產品技術方向注重工藝特性及 節(jié)能特性。2011年10月的技術研發(fā)中心分別被山東省經信委、山東省科技 廳認定為“山東省企業(yè)技術中心”和“山東省風電主軸工程技術研究中心”；2012 年11月被山東省科學技術廳與山東省知識產權局評為“中國專利山東明星 企業(yè)”；2013年10月被科技部火炬高技術產業(yè)開發(fā)中心評為“國家火炬計 主軸的生產技術和工藝。這些技術與工藝保證了發(fā)行人能夠以較高的生產效率生 環(huán)節(jié)，為高效、、穩(wěn)定的生產提供了必要保障。憑借技術創(chuàng)新與研 發(fā)能力不斷贏得國際知名客戶的認可，通過2-3年的嚴格供應商體系認證與考核， 套較為完整的風電主軸生產鏈，擁有鍛造車間、熱處理車間、金工車間和涂裝車 間，生產工序完整，各個車間產能相互匹配，不存在明顯的短板。發(fā)行人各生產 工序的鏈接性好，能夠很好的保證生產連貫有效的進行，能夠對生產中的各個節(jié) 點進行有效的控制，工藝可控能力強，能夠有效提高風電主軸產品質量，保證及 時的交貨時間。各生產車間配的先進設保證了發(fā)行人專業(yè)化裝水平，發(fā)行 人還在各生產工序中積累的大量的工藝訣竅，使得工人生產效率、產品成材率均 發(fā)行人已通過ISO9001:2008質量管理體系認證與ISO11:2004環(huán)境管理 系，能夠確保原材料供應、生產、銷售等各個環(huán)節(jié)的質量控制。發(fā)行人通過對整 個生產流程中的主要關鍵點的嚴格控制，對出的產品實行檢驗，能夠確 保產品優(yōu)良品質。以優(yōu)良的產品品質和“高效溝通、快速反應、交貨及時” 的服務特點贏得了客戶信賴，在風電整機設制造商中逐步樹立了金雷品牌的良 好形象，具有良好的口碑，成為國內為數不多可以直接向歐美市場出口風電主軸 注：數據來源：CWEEA《2012-2013年上半年全球大型風電產業(yè)發(fā)展報告》、CWEEA《2011-2012年 國內外風電產業(yè)發(fā)展報告》、CWEA《2011年中國風電裝機容量統(tǒng)計》、CWEA《2012年中國風電裝機容 注：數據來源：CWEEA《2012-2013年上半年全球大型風電產業(yè)發(fā)展報告》、CWEEA《2011-2012年國內 外風電產業(yè)發(fā)展報告》、CWEA《2011年中國風電裝機容量統(tǒng)計》、CWEA《2012年中國風電裝機容量統(tǒng)計》、 CWEA《2013年中國風電裝機容量統(tǒng)計》。截至招股書簽署日2013年全球市場累計裝機容量排名公開數據 歌美颯、蘇司蘭、西門子、國電聯(lián)合、華創(chuàng)風能、華儀風能2011-2013年按 注：2011-2012年全球市場占有率來源于CWEEA《2012-2013年上半年全球大型風電產業(yè)發(fā)展報告》、 《2011-2012國內外風電產業(yè)發(fā)展報告》中全球十大風電設供應商在國際市場上的新增裝機份額統(tǒng)計； 2013年全球市場占有率來源于CWEA與CREIA《2012年中國風電裝機容量統(tǒng)計》；國內市場占有率來源 于CWEA《2013年中國風電裝機容量統(tǒng)計》、《2012年中國風電裝機容量統(tǒng)計》、《2011年中國風電裝機容 量統(tǒng)計》中2012中國新增風電裝機前20機組制造商與2011中國新增風電裝機前20機組制造商的統(tǒng)計。 恩德2011-2012年新增裝機容量來源于其《2011-2012年度報告》，2012年新增裝機容量919.7MW，相比 2011年下滑5%。遠景能源、華儀風能、華創(chuàng)風能的全球市場占有率為當年其國內新增裝機容量與全球風 為風電主軸產品進入中國海上風電市場打下了堅實的基礎，2011-2013年公 數據來源：CWEA《2012年中國風電裝機容量統(tǒng)計》、《2011年中國風電裝機容量統(tǒng)計》 國，全球第五）的供應商認證已經進入驗階段，并在積極爭取與維斯塔斯（丹 麥，全球）的合作。不斷強化與下游整機商的雙向依賴戰(zhàn)略合作伙伴 “以市場為先導、以共贏為目的、以質量為根本、以信譽求發(fā)展”的經營理念， 得到了穩(wěn)步快速的發(fā)展。根據產品結構、客戶資源狀況、技術裝水平、行 業(yè)技術發(fā)展趨勢，結合國際國內經濟的發(fā)展和風電產業(yè)政策等外部環(huán)境，制定了 未來發(fā)展戰(zhàn)略與規(guī)劃。將采取基于技術進步的低成本的快速反應戰(zhàn) 略，持續(xù)進行技術創(chuàng)新、嚴格進行質量控制、不斷優(yōu)化產品結構，以全球及國內 的風電整機制造商為主要目標客戶，將建設成為具有國際先進水平的集 機械加工、涂裝工序的產能匹配度，打造生產規(guī)模優(yōu)勢；第二，加強生產管理與 品質控制，確保產品的加工精度及質量穩(wěn)定性；第三，加大技術研發(fā)力度，提高 的能力。2012-2014年，經營業(yè)績實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定增長。為應對國內風電產業(yè) 政策調整可能帶來的不利影響，及時調整市場策略，在穩(wěn)抓國內市場的同時 提前布局國外市場，集中優(yōu)勢資源服務優(yōu)質客戶。大客戶國電聯(lián)合的國內市 場份額增速較快，能有效降低國內市場訂單下降風險。已與歌美颯、恩 德、蘇司蘭、西門子、SENVION國外風電整機制造商建立穩(wěn)定的業(yè)務合作 關系，主軸產品出口成為業(yè)績的主要支撐點，國外市場訂單增長一定程度上 能夠抵減國內市場的不利變化。同時，不斷優(yōu)化產品結構及降低生產成本， 盈利能力和產品競爭力不斷提升。從長期來看，將從行業(yè)整合與洗牌中獲益， 憑借突出的產品質量優(yōu)勢、交貨工期保證優(yōu)勢、客戶資源優(yōu)勢及生產規(guī)模優(yōu)勢確 立更加突出的市場地位。風電產業(yè)政策調整不會對的成長性和未來的持續(xù)盈 2.5MW以上風電主軸的技術與工藝創(chuàng)新。推進技術進步，配合本次募集資金投 資項目的實施，合理配置生產能力，優(yōu)化產品結構。努力在大功率直驅式風力發(fā) 電機主軸的研制上實現(xiàn)技術突破。結合海上風電技術發(fā)展要求，進行海上風力發(fā) 合理分工、統(tǒng)一調配，有重點、有層次的進行技術難題研究與攻破，計劃未來每 年用于技術開發(fā)與創(chuàng)新研究方面的投入不低于營業(yè)收入的3%。從生產工藝流程 中每一細節(jié)著手持續(xù)進行技術革新，積累更多工藝訣竅，改進生產工藝與技術路 據下游行業(yè)采購模式，為充分利用現(xiàn)有客戶資源優(yōu)勢，擬圍繞主營業(yè)務組織 研制與主軸相關的其他風電整機部件，實現(xiàn)客戶資源共享，提高的議價能力。 逐步拓展在風電整機零部件制造領域的產品種類和業(yè)務范圍，為持續(xù)、 快速發(fā)展進行充足的產品與技術儲：首先，重點研制與主軸密切相關的其他傳 動系統(tǒng)組件；其次，組織進行高品質風電整機所用其他鑄鍛零部件的研究開發(fā)。 圍繞主營業(yè)務開發(fā)系列化產品，形成多個利潤增長點，可避免因產品單一引 �。�4）加強與歌美颯、SENVION、蘇司蘭、恩德、西門子等國際知名風電整 制造商建立了長期穩(wěn)定的業(yè)務合作關系。西門子、SENVION、歌美颯、蘇司蘭 求。這些家對主軸的加工精度、交貨期限均有嚴格要求，并且因下游客戶需求 不同或應用環(huán)境不同其所需主軸的加工技術難度亦更高。為確�？蛻魸M意， 委派專門人員與客戶進行技術溝通，全面了解客戶需求，共同研討生產工藝。通 過長期與國際風電整機制造商進行業(yè)務合作，的技術和管理水平得以大 才發(fā)展戰(zhàn)略，為人才發(fā)展提供機遇和平臺。將持續(xù)實施人才戰(zhàn)略，對人力資 源進行優(yōu)化配置，通過內部培養(yǎng)和外部引進的方式，完善激勵機制，保持強 生產管理、市場營銷、技術生產、外語等方面的人才，逐步建立起關鍵崗位的人 國際化戰(zhàn)略，采取“內外并舉，抓大帶小”的市場開發(fā)策略，進一步加強營銷網 絡的建設，在保持內銷市場穩(wěn)步增長的同時，積極擴大國外市場的銷售份額；同 區(qū)依然是未來市場拓展的重心。將重點拓展國內風電整機行業(yè)大客戶的 業(yè)務，加大市場開發(fā)力度，進一步發(fā)揮技術行銷的優(yōu)勢，與國內重點客戶加 強信息交流，完善售前、售中、售后服務體系，及時反饋客戶的多樣化需求，以 向全球的風電整機制造商及國外同行學習先進技術、管理經驗。目前已 與歌美颯、SENVION、蘇司蘭、恩德、西門子等全球的風電整機制造商建 立了長期穩(wěn)定的合作關系，進行批量供貨。今后將逐步完善與國際客戶的信 息交流機制，了解客戶需求，以完善產品品種為手段，以解決客戶需求為目標， 制定專門的工藝與質量控制計劃，從人員、設、技術、生產和檢測各環(huán)節(jié)上嚴 格控制，確保產品質量和企業(yè)信譽。未來將在海外設置銷售辦事處，依托品 牌效應和產品價格優(yōu)勢、完善的售后服務體系，積極拓展更大的國際市場，獲得 場需求。而債權融資能力不足，資金成為進一步發(fā)展的重要瓶頸。需要 盡快增加資金投入，擴大生產規(guī)模。將以本次股票公開發(fā)行為契機，在運用 好募集資金的同時，利用資本市場直接融資的功能，為長遠發(fā)展提供資金支 司業(yè)務領域、布局和規(guī)模，鞏固和擴大市場占有份額。密切關注國內外同行家 生產發(fā)展趨勢，積極尋找機會，通過收購兼并實現(xiàn)低成本擴張，以直接進入當地 行跟蹤，為客戶提供產品的解決方案或引導性的解決方案。為推動科技研發(fā) 活動的開展，提高產品的核心競爭力，設置了專門的研發(fā)中心，負責新產品、 新工藝的技術研發(fā)工作。研發(fā)中心設主任1名，副主任2名，下設情報室、開發(fā) 設計室、中試室、實驗室、檢測室、財務室、管理辦。研發(fā)中心主任由技術總工 技術管理、市場調研和產品跟蹤工作，組織編制、修訂、完善產品工藝、進料、 加工品、成品的檢驗標準、工藝圖冊、操作規(guī)程等技術文件，并下發(fā)相關部門監(jiān) 督貫徹執(zhí)行；根據發(fā)展及市場需要對現(xiàn)有產品、工藝進行改進，尋找新型原 材料，開發(fā)、設計新產品；研究市場和用戶的潛在要求，制訂技術研發(fā)中心中長 期規(guī)劃及資金預算；及時提出研究開發(fā)方向和研究課題，并負責對提出的研究開 發(fā)方向或課題組織評審，保證課題具有前瞻性、可操作性和現(xiàn)實性；開發(fā)、研制 的新產品投產后的技術、工藝、質量的驗證工作；各類技術信息和資料收集、整 理、分析、研究匯總、歸檔保管工作，為逐步實現(xiàn)的銷售目標，提供可靠的 指導依據；專利申報、成果鑒定、論文發(fā)表等工作；創(chuàng)造良好的工作環(huán)境和 條件，建立有效的人才激勵機制，吸引內外的技術人才以各種形式為工 作；聘任或者解聘部門負責人及職員，協(xié)調部門的工作關系；審定修改研發(fā)中心 法規(guī)等信息和發(fā)展動態(tài)；收集、分析與相關的技術和市場信息，研究行業(yè)發(fā) 展動態(tài)，為發(fā)展決策提供技術咨詢、意見和建議；負責研發(fā)中心信息的收集、 匯總、分析研究，定期編寫信息分析報告中心領導決策參考；組織開展技術交流 家標準、法律、法規(guī)，以及顧客的要求，進行有效的設計規(guī)劃，監(jiān)督和控制開發(fā) 設計全過程的工作開展，確保設計文件的質量達到要求；負責設計的變更、評審 及修改工作，及時滿足顧客和生產的需要；負責參與圖紙會審交底工作，確保設 計圖紙有效地指導生產；負責開發(fā)和管理新產品和新項目，組織科技計劃項目立 項審核、合同簽訂、過程管理，適時跟蹤、檢查合同項目進展情況，為合同項目 提供技術服務；組織和參加重點科技項目聯(lián)合攻關，協(xié)助合同項目完成；負責科 技基金管理工作，合理安排分配本單位的科技經費，監(jiān)督基金劃撥、使用情況； 組織科技成果鑒定（評審）、組織科學技術進步獎勵和論文（生產技術總結） 的評審及推薦上報工作；牽頭組織內部技術標準開發(fā)、評審與管理工作；研 新項目的試驗和驗證；負責所有設的安裝、調試和維護保養(yǎng)工作；負責新技術、 新工藝的培訓工作；配合開發(fā)設計室做好新工藝、新產品的測試和生產數據統(tǒng)計 室按規(guī)定抽檢；檢測成品、半成品的質量是否滿足設計技術要求；試驗新材料、 新工藝的特性；實驗室各類檢驗設的維護及校準；研發(fā)中心賦予的其他職責； 求進行新產品、新項目、技改的檢測和測試工作；嚴格按照有關規(guī)范、規(guī)程和技 術標準，審核簽發(fā)原始記錄、檢測結果和檢測報告；負責制定檢驗儀器和設管 理辦法，建立儀器設臺帳及受檢計劃并負責實施；負責儀器定期送檢，全面負 責儀器設的購買、調試、驗收、保養(yǎng)與維修；負責檢驗、檢測資料的歸檔整理 研發(fā)中心新產品、新技術開發(fā)成本的核算工作；做好研發(fā)中心各種費用的收支結 等院校、科研院所以及同行業(yè)建立長期、穩(wěn)定的合作關系，開展廣泛的、形式多 樣的技術交流與合作；協(xié)助有關部門組織科技人員技術培訓，為科技創(chuàng)新培 養(yǎng)造就高素質的技術與管理人才；搞好研發(fā)中心資料的收集、整理、歸檔工作， 不斷增加技術儲，使科技信息資料更好地服務于經營、科技攻關、施 工生產，推進科技成果轉化，不斷提高競爭力；負責研發(fā)中心合同的評審、 研發(fā)中心撥付一定額度的經費。為保障經費真正做到�？顚Ｓ茫瑫r，研發(fā)中心 的技術帶頭人，具有較強的自主創(chuàng)新能力。此外，研發(fā)中心先后與山東大學材料 科學與工程學院等大專院校進行了多層次的項目、技術合作與成果轉化，建立了 心擁有多種試驗測試設，配了國內進的產品測試系統(tǒng)和設，先進 的理化實驗室配有擁有超聲波探傷儀、沖擊試驗機、拉力試驗機、金相顯微 善的激勵機制和分配制度。在用人機制上，注重搭建人才施展能力的平臺，給每 一個人才創(chuàng)造施展才能的機會，不斷開辟新事業(yè)創(chuàng)造新的崗位，實施崗位競聘制， “技術崗位工資＋項目獎金”的方式，制訂了研發(fā)中心特殊貢獻獎勵辦法，分別 設立技術發(fā)明獎、技術創(chuàng)新獎、產業(yè)化狀元獎等，獎勵有特殊貢獻、提出合理化 成果外泄，否則按照協(xié)議及相關法律追究當事人責任；員工離職，按照原工作崗 位在一定的年限內不得從事與原工作性質相關的行業(yè)。對于已經取得且適合 科研院所建立密切和穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作伙伴，開展長期的技術交流與合作，促進產 學研合作創(chuàng)新。廣泛利用社會資源，本著技術創(chuàng)新與技術引進相結合的原則，通 過產學研相結合及與下游企業(yè)建立技術創(chuàng)新動態(tài)聯(lián)盟的模式，形成開放式技術創(chuàng) 新網絡。大力推進與重點院所的合作。進一步加強與與山東大學等大專院校 的合作，著力提高企業(yè)的核心技術、關鍵技術和重大新產品的研發(fā)能力。積極探 索新的產學研合作模式，拓展合作領域，重點向高新技術領域拓展，提高合作層 次，搞好共建機制，擴大合作成果，更加注重產學研合作的實效性。2010年10 月19日，與山東大學簽訂《產學研合作協(xié)議書》，約定根據生產、市 場和技術需求，每年提出一定的課題作為校企科研合作項目，并另行簽署針對性 協(xié)議。協(xié)議有效期為五年。2010年10月，與山東大學合作開發(fā)“2.5MW風 電主軸熱處理質量控制”項目，作為投資方，主要負責項目研究、項目實施 和應用所需的全部資金投入，山東大學主要負責項目實施的技術工作，《技術合 同書》約定技術成果歸甲乙雙方所有，任何一方不得向第三方轉讓，該項目已履 行完畢。為進一步深化與山東大學的合作，于2011年10月繼續(xù)與山東 的加工精度、材質耐腐蝕程度等質量水平、價格水平、交貨時間等因素，且要經 過長期、細致的全面考核才會選定供應商，一旦確定合作關系則不會輕易更換， 場占有率水平較高并保持穩(wěn)定增長。主要國外客戶2013年新增裝機容量在 全球市場占有率為30.9%，在國內市場占有率為22.7%。成為全球前十名風 電整機制造商中5家的合作伙伴，分別為西門子（德國，全球第四）、歌美颯（西 班牙，全球第六）、蘇司蘭（印度，全球第七）、國電聯(lián)合（全球第八）、恩德（德 場份額增長帶動的主軸需求增長。未來隨著市場競爭的加劇風電整機制造市場份 額將進一步向的大型整機制造商集中。發(fā)行人作為這些大型風電整機制造商 產規(guī)模，降低生產成本，優(yōu)化產品結構，提高交貨速度，這為開拓潛在客戶 定針對性的營銷策略。在國際市場上，設立海外銷售辦事處，積極開拓與通用能 源風能及印度地區(qū)客戶的合作，為獲取更多的國際市場訂單進行充足準。在國 內市場上，利用富余生產能力承攬一些技術含量較高的主軸生產業(yè)務，積極開拓 降低生產成本，從而提高產品的核心競爭能力和的綜合競爭實力，以滿足未 升帶來的盈利能力增強將有效的提高未來3-5年的業(yè)績增長，的財務狀 況、盈利能力將隨著募投項目的不斷實施和投產而持續(xù)改善，有利于保持良 乃至風電行業(yè)的發(fā)展有著密切關系。受全球整體經濟發(fā)展態(tài)勢及各國產業(yè)政策調 整影響，每年全球風電整機的新增裝機容量也會隨之波動。2008-2013年，全球 每年新增風電裝機容量分別為28,190MW、38,103MW、39,404MW、41,712MW、 44,951MW和35,467MW，增長率分別為35.16%、3.41%、5.86%、7.77%、-21.10%。 中國經濟的持續(xù)快速增長對可再生能源需求日益增加，我國對風電行業(yè)出臺了一 系列的扶持政策，極大地刺激了國內風電行業(yè)的發(fā)展。與此同時，風電整機制造 行業(yè)出現(xiàn)了“一哄而上”的低水平重復建設，導致行業(yè)利潤水平下滑、風電整機 質量滑坡、行業(yè)呈現(xiàn)暫時的“結構性過剩”。2008-2013年，中國每年風電新增 裝機容量分別為6,153MW、13,803MW、18,928MW、17,630MW、12,960MW、 16,089MW，增長率分別為124.33%、37.13%、-6.86%、-26.49%、24.14%。為了 解決行業(yè)結構性過剩問題，國家對行業(yè)采取了分類指導和有保有壓的產業(yè)政策， 引導行業(yè)向有序競爭、優(yōu)勝劣汰及規(guī)�；�(yōu)勢化發(fā)展，但短期內風電整機制造 院出臺《關于抑制部分行業(yè)產能過剩和重復建設引導產業(yè)健康發(fā)展的若干意見》 �。▏l(fā)[2009]38號），該意見一方面肯定風電行業(yè)是國家鼓勵發(fā)展的新興產業(yè)， 另一方面指出目前國內存在重復建設的情況，調整的重點是優(yōu)化產業(yè)結構，推進 風電裝產業(yè)有序發(fā)展。2011年以來國家能源局、國家電監(jiān)會出臺《風電開發(fā) 建設管理暫行辦法》、《關于切實加強風電場安全監(jiān)督管理遏制大規(guī)模風電機組 脫網事故的通知》等文件，規(guī)范風電項目審批管理，加強并網技術管理，為風電 行業(yè)的長期發(fā)展帶來契機。2012年，《國家能源局關于印發(fā)風電發(fā)展“十二五” 規(guī)劃的通知》規(guī)劃進一步明確了我國2011至2015年風電發(fā)展的發(fā)展目標、開發(fā) 布局和建設重點。2013年，《國家發(fā)展改革委關于修改有關條款的決定》將“海 上風電機組技術開發(fā)與設制造”列入鼓勵類，《戰(zhàn)略性新興產業(yè)重點產品和服 務指導目錄》將3兆瓦及以上和低風速風力發(fā)電機組配套的各類發(fā)電機等列 為戰(zhàn)略性新興產業(yè)重點產品。政策調控是促使行業(yè)長期有序發(fā)展的必然選擇，隨 升，行業(yè)發(fā)展速度將趨于理性。但政策的調控變化短期內會給市場帶來一定的壓 展，例如：德國政府規(guī)劃2050年可再生能源在終端能源消費中的占比將達80%； 印度政府批準風力發(fā)電設5%的關稅優(yōu)惠等。雖然在可預期的將來，上述政策 發(fā)生重大變化的可能性較小，但不排除個別國家根據社會經濟環(huán)境調整風電開發(fā) 投資的宏觀政策和調控力度，這勢必對風電相關產業(yè)的發(fā)展產生一定影響，如果 出現(xiàn)全面限制風電投資或減少風電投資的鼓勵政策等調控措施，將對所在國 構性矛盾等因素影響，2011年以來，國內風電市場需求增速放緩，行業(yè)競爭加 劇，風電產品價格不斷降低。2011年國產風電整機的平均價格已經低至3,800 元/千瓦，相比2010年下降約12%7。2012年下半年風力發(fā)電機組的投標價格有 所回升，2013年恢復到微利競標價格8，2014年5月價格已經回升到4,000元/ 千瓦9。雖然2013年度開始國內風電市場已經出現(xiàn)回暖跡象且在行業(yè)內的地 軸生產的鋼錠材質為34CrNiMo6和42CrMo4系列，報告期各期間34CrNiMo6 鋼錠平均采購單價分別為每噸5,937.95元、5,310.88元和5,138.77元，42CrMo4 鋼錠平均采購單價分別為每噸5,080.92元、4,565.44元和4,433.44元。2014 年度風電主軸產品單價敏感系數為2.75，表明如果風電主軸平均單價上漲10%， 在其他因素不變的情況下，主營業(yè)務毛利將增加27.50%；風電主軸所用鋼 錠價格敏感系數為-1.31，表明如果該鋼錠平均采購價格上漲10%，在其他因素 不變的情況下，主營業(yè)務毛利將減少13.10%，表明原材料價格波動會給公 司利潤水平帶來較大不確定性。如果將來原材料價格出現(xiàn)上漲，而不能合理 安排采購、控制原材料成本或者不能及時調整產品價格，原材料價格上漲將對公 報告期各期末，應收賬款凈額分別為11,835.78萬元、14,013.62萬元、 16,696.83萬元，占同期營業(yè)收入比重分別為35.22%、37.83%、36.71%。期末應 收賬款凈額較大是風電裝制造企業(yè)的特點之一。雖然應收賬款的增長與公 司正常的生產經營和業(yè)務發(fā)展有關，符合所處發(fā)展階段的特征，上述應收賬 款的賬齡主要在一年以內，但仍然存在應收賬款增長較快引致的壞賬損失風 險和應收賬款周轉率下降的風險。如果宏觀經濟形勢、行業(yè)發(fā)展前景或者個別客 戶經營情況發(fā)生不利變化，不能及時收回應收款項，將對的經營業(yè)績造 人自主創(chuàng)新能力較強，技術開發(fā)和市場開拓具有可持續(xù)性，通過發(fā)行股票募集資
金進行必要的產能擴張與產品結構優(yōu)化，發(fā)行人將實現(xiàn)銷售數量、營業(yè)收入和利 |
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